Naryk.kz: Нарыққа апталық шолу: чип өндірушілер мен коммуналдық сектор алға шықты

4 мин

Өткен апта S&P 500 кең нарық индексіндегі ең үздік он компанияның кірістілігі бойынша жыл басынан бергі ең әлсіз кезең болды. Сол аптада тек Advanced Micro Devices (AMD) компаниясының акциялары ғана 10%-дан артық өсім көрсетті. Қалғандарының нәтижесі бұл деңгейден төмен болды. Бұған көбіне жұма күнгі нарықтағы құлдырау әсер етті — президент Трамп Қытайға қарсы «сауда соғысының жаңа кезеңін» бастап, баж салығын 100% арттыру ниетін мәлімдегеннен кейін инвесторлар үрейленіп, акцияларын жаппай сата бастады, деп жазады нарыққа апталық шолуында ITS биржасы сарапшылары.

Осындай жағдайда өз позициясын нақты көрсете алған жалғыз ірі компания — AMD. Ол бір апта ішінде өз капитализациясын арттырды. Мұндай өсімге AMD мен OpenAI арасындағы серіктестік туралы жаңалық себеп болды. Инвесторлар AMD-ді көптен бері жасанды интеллектке арналған есептеу жүйелерінде көшбасшы Nvidia компаниясына балама ретінде қарастырып келеді. Бұл серіктестік AMD өнімдерін Nvidia-ға өміршең балама ретінде көрсетуі мүмкін, әсіресе егер Nvidia бағасын тым көтерсе, AMD нарық үлесін кеңейтуге мүмкіндік алады.

Алайда келісім әзірге бастапқы сатыда тұр. Оның нақты шарттары толық анық емес, бірақ келісім шеңберінде AMD акцияларының шамамен 10%-ына дейінгі варранттар (құқықтық опциондар) қарастырылуы мүмкін. Бүгінгі нарықтық капитализациясы 330 млрд доллар болғанда, бұл келісімнің әлеуетті көлемі 33 млрд доллар шамасында, яғни компания үшін айтарлықтай ірі инвестиция. Дегенмен, мәміле бірнеше кезеңнен тұрады және оның табысты болуына кепілдік жоқ, себебі бәрі OpenAI компаниясының есептеу қуатына байланысты.

S&P 500 индексіндегі үздік ондыққа мұқият қарағанда, AMD-мен қатар коммуналдық сектордағы төрт компанияның болуы назар аударарлық. Олардың үшеуі — электр энергиясымен, біреуі — сумен қамту саласымен айналысады. Әдетте мұндай компаниялар қорғаныс секторына жатады және нарықтағы тұрақсыз кезеңде өз позициясын жақсы сақтайды. Бірақ олардың бір мезетте мұндай жоғары орынға көтерілуі сирек кездеседі. Коммуналдық компаниялар әдетте жоғары серпіліс көрсетпейді, алайда тұрақты өсім мен тұрақты дивидендтерімен ерекшеленеді. Соның жарқын мысалы — NextEra Energy Inc (NEE), ол аптаның үздік үш компаниясының қатарына енді.

NextEra Energy — ұзақ жылдық тәжірибесі бар, тиімді басқарылатын компания. Ол тұрақтылық пен ұзақмерзімді өсімді қатар ұштастыра алады. Коммуналдық компаниялардың акциялары экономикалық қиын кезеңдерде сенімді болса, жаңартылатын энергия көздері алдағы ондаған жылда қарқынды даму әлеуетіне ие. NextEra осы екі бағыттың да артықшылығын пайдаланып отыр. Қысқа мерзімде пайыздық мөлшерлемелер мен саясаттағы өзгерістер белгілі бір қиындықтар тудыруы мүмкін, бірақ компанияның шамамен 2,7% дивидендтік табысы және мықты іргелі көрсеткіштері оны энергетика нарығындағы жетекші ойыншы ретінде ұстап тұр.

NextEra табысының шамамен 70%-ы Florida Power & Light (FPL) компаниясына тиесілі. Бұл кәсіпорын 12 миллионнан астам флоридалықты электр энергиясымен қамтамасыз етеді, ал тұрғындар саны өсіп келе жатқандықтан, сұраныс та артып келеді. Флорида — АҚШ-тағы үшінші ең ірі әрі ең жылдам дамып келе жатқан штат. 2040 жылға қарай оның халқы 27 миллион адамға жетуі мүмкін. Бұл өсім NextEra инвесторлары үшін қосымша мүмкіндік береді.

Қалған 30% табыс NextEra Energy Resources бөлімшесінен түседі — ол жаңартылатын энергия көздерін дамытуға бағытталған. Бұл еншілес компания Солтүстік Америкадағы электр энергетикасы инфрақұрылымының жетекшісі саналады және ел мен Канадада өсіп келе жатқан энергия сұранысын қамтуға ұмтылып отыр. Мұндай сұранысқа жасанды интеллект деректер орталықтарының көбеюі, электр көліктері, өндірістің кеңеюі және халық санының өсуі әсер етуде. NextEra жаңартылатын энергия көздері бойынша АҚШ-тағы ең ірі портфельге ие және 2028 жылға дейін энергия сақтау, өндіру және тарату жобаларына шамамен 75 млрд доллар инвестиция салуды жоспарлап отыр.

Осылайша, апталық бар-жоғы 5% өсімнің артында ұзақ мерзімді әлеуеті жоғары компания тұр. Егер нарықта түзету процесі күшейсе, NextEra Energy сияқты тұрақты компаниялар жиі талқылана бастайды. Өйткені дәл осындай активтер тәуекелді азайтып, тым «қызған» технологиялық акциялардан алшақтауға тырысатын консервативті инвесторлар үшін сенімді балама бола алады.