Как золото помогает сбалансировать инвестиционный портфель и защититься от рисков

Почему инвесторы обращаются к золоту

Золото традиционно считается «тихой гаванью», или защитным активом для инвесторов, поскольку сохраняет ценность даже в периоды нестабильности и служит инструментом защиты капитала.

В 2025 году цена фьючерсов на золото достигла рекорда, впервые превысив отметку в $3 800 за унцию на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок ФРС. Подобная динамика золота стала отражением глобальной неопределённости: торговые противоречия, тарифные барьеры и военные конфликты усиливают инфляционные риски, заставляя инвесторов искать стабильные и независимые инструменты.

Также весомый вклад в поддержание спроса на золото вносят центральные банки. Китай, Индия и Россия последовательно наращивают золотые резервы, стремясь снизить уязвимость перед долларом США и укрепить финансовый суверенитет. По данным Всемирного совета по золоту, ежегодные закупки превышают 1 000 тонн – почти вдвое больше, чем десятью годами ранее. Эти масштабы отражают не просто инвестиционный интерес, а стратегический сдвиг в сторону дедолларизации и укрепления золота в качестве нейтрального глобального актива.

Частный спрос на золото тоже растёт. В Индии золото остаётся частью национальной традиции и важным способом хранения сбережений, хранящимся в виде украшений и монет. А в Турции и странах Ближнего Востока металл воспринимается как надёжная альтернатива национальным валютам, подверженным девальвации.

Хеджирование и защита от инфляции и девальвации

На протяжении тысячелетий золото служило универсальным средством обмена, накопления богатства и мерой стоимости. В античности оно использовалось для расчётов в торговле, а в XIX веке играло ключевую роль в Британской империи: фунт стерлингов, обеспеченный золотом, долгое время являлся глобальной резервной валютой.

В 1970-1980-е годы, в эпоху нефтяных шоков и стагфляции, цены на золото значительно возросли, компенсируя падение покупательной способности валют. В 2000-е, после мирового финансового кризиса и обрушения фондовых рынков, оно вновь подтвердило свою защитную роль, значительно подорожав на фоне массового ухода инвесторов из рисковых активов. В 2020 году, в условиях пандемии и беспрецедентных экономических мер стимулирования, золото достигло исторических максимумов.

Аналогичная ситуация наблюдается и в периоды военных конфликтов, когда инвесторы стремятся перейти в «жёлтый металл», что способствует росту его котировок. По прогнозам аналитиков UBS и Deutsche Bank, именно роль золота как защитного актива позволит ему сохранить лидирующие позиции среди надёжных вложений в 2025-2026 годах.

Как золото снижает общий риск портфеля

Главное преимущество золота заключается в его низкой корреляции с традиционными финансовыми инструментами, такими как акции и облигации. Когда фондовые рынки оказываются под давлением из-за экономического кризиса, ужесточения денежно-кредитной политики или мировой нестабильности, металл демонстрирует противоположную динамику и сохраняет свою стоимость.

Эта особенность делает золото ценным элементом диверсификации, так как его включение в инвестиционный портфель снижает совокупные риски и уменьшает вероятность глубоких просадок в периоды нестабильности.

Однако важно помнить, что любые активы в той или иной мере подвержены влиянию различных факторов. В то время как акции могут колебаться из-за корпоративных отчётов и рыночных циклов, а облигации – из-за изменений процентных ставок, золото реагирует на макроэкономические события, такие как кризисы ликвидности.

Чтобы обезопасить себя от подобных рисков, инвестору следует постоянно наблюдать за глобальными экономическими трендами и мировыми новостями, своевременно проводя ребалансировку портфеля.

Как включить золото в портфель

Инвесторам доступно несколько форматов вложений в золото, каждый из которых имеет свои особенности и уровень риска.

Физическое золото (слитки, монеты) – это классический способ инвестирования, который привлекает своей надёжностью и осязаемостью актива. Однако такие вложения сопряжены с дополнительными затратами: необходимо обеспечить безопасное хранение в банковских ячейках или специализированных депозитариях, а также учитывать спред между ценой покупки и продажи, который может достигать 10%.

ETF и ПИФы – удобная альтернатива для инвестирования в золото без покупки физического металла. Такие инструменты обеспечивают простой доступ к активу, профессиональное управление, возможность диверсификации портфеля, высокую ликвидность и низкие издержки по сравнению с физическими слитками или монетами, при этом исключая необходимость хранения золота.

Акции золотодобывающих компаний – инструмент с более высокой потенциальной доходностью. При росте цен на золото котировки таких компаний могут расти быстрее, чем сама цена металла. Однако риски значительно выше, поскольку динамика зависит не только от рыночной ситуации, но и от корпоративных показателей.

Другие инструменты – сегодня инвесторам доступны относительно новые решения, такие как «золотые облигации» – долговые ценные бумаги, стоимость которых привязана к цене золота. Эти облигации объединяют надёжность традиционных долговых инструментов с защитными свойствами драгметалла, при этом не требуя затрат на хранение.

Финансовые консультанты рекомендуют включать золото в портфель в пределах 5-15% от общего объёма активов, в зависимости от инвестиционной стратегии и уровня риска.

Золото и ребалансировка: инструмент долгосрочной стабильности

Золото не приносит дивидендов и процентных выплат, однако его стратегическая ценность заключается в другом. Оно выполняет роль своеобразного «якоря» портфеля, снижая зависимость инвестора от одного класса активов и обеспечивая устойчивость капитала в периоды рыночной турбулентности.

Регулярная ребалансировка с учётом доли золота превращается в инструмент, который помогает сочетать стремление к доходности с необходимостью защиты портфеля, создавая более надёжную основу для долгосрочной инвестиционной стратегии.

Золото считается активом долгосрочной стабильности по нескольким причинам:

низкая корреляция с другими классами активов, что позволяет ему расти или удерживать свои позиции в периоды падения фондовых рынков;
отсутствие кредитного риска: в отличие от облигаций или депозитов, оно не зависит от платежеспособности эмитента;
свободная торговля на мировых биржах и лёгкость конвертации в валюту;
ограниченность предложения, поскольку добыча золота увеличивается крайне медленно, а новые крупные месторождения открываются все реже.

ITS – доступ к фондам с золотыми активами

В Казахстане международная торговая платформа ITS предлагает инвесторам готовые решения для эффективного вложения в драгоценные металлы. Площадка предоставляет доступ к ETF на золото, фондам, ориентированным на драгоценные металлы, и сбалансированным портфелям, что позволяет инвестировать с учётом различных стратегий и рисков.

Среди торгуемых на платформе инструментов представлены акции золотодобывающих компаний, таких как Kinross Gold Corporation и Newmont Corporation, а также ETF, которые инвестируют в золотые слитки: SPDR Gold Trust (GLD), iShares Gold Trust (IAU) и iShares Silver Trust (SLV). Вложение через такие инструменты позволяет включить драгоценный металл в инвестиционную стратегию без сложностей с хранением и без необходимости самостоятельно подбирать и контролировать активы.

Золото остается важным элементом диверсификации портфеля и стратегическим инструментом защиты капитала. Независимо от того, выбираете ли вы физическое золото, ETF или современные финансовые инструменты, такие как «золотые» облигации, оно служит надёжной защитой от инфляции, валютных рисков и глобальных кризисов. Инвестиции в золото через платформу ITS обеспечивают доступ к этим возможностям с высокой ликвидностью, что делает его незаменимым активом в условиях экономической неопределённости.