Зелёная энергетика: перспективы инвестиций в возобновляемые источники

Что такое зелёная энергетика, и почему она важна

«Зелёная энергетика» – это производство электроэнергии из возобновляемых источников энергии (ВИЭ): солнца, ветра, воды и биотоплива. Главная цель – сократить зависимость от нефти и газа и уменьшить выбросы углерода.

По данным международного аналитического центра Ember, в 2024 году доля чистой энергии впервые превысила 40% мирового производства электроэнергии. Драйверами роста стали солнечная и гидроэнергетика, обеспечившая около 14% выработки, а также ветровая генерация с долей 8,1%.

Все эти источники энергии – часть процесса «энергетического перехода». Это постепенный отказ от ископаемых видов топлива в пользу экологичных и низкоуглеродных источников, таких как солнечная, ветровая и гидроэнергия. Цель процесса – сокращение выбросов углекислого газа и снижение воздействия на климат. 

 

Рост отрасли и перспективы

1. Глобальные тренды и локальный рынок

Интерес к «зелёной» энергетике продолжает расти, несмотря на решение ряда стран сократить финансирование проектов. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что к концу 2025 года вложения в «чистую» энергетику превысят $2,2 трлн.

В Казахстане рынок ВИЭ тоже растет. Ожидается рост более 14% в год в ближайшие пять лет, по данным международной исследовательской компании Mordor Intelligence. Местные инициативы и развитие инфраструктуры делают переход к низкоуглеродной экономике все более реальным.

2. ESG-повестка и климатические цели

ESG – это система оценки деятельности компании или государства по трём критериям: экология, социальная ответственность и корпоративное управление. Инвестиции компаний в ESG считаются показателем того, насколько бизнес устойчив и этичен. 

Одним из ключевых событий в области ESG стало Парижское соглашение 2015 года, подписанное США и 192 странами. Его цель – сдерживание глобального потепления и переход к низкоуглеродной экономике. Однако энергетические мощности в США продолжают расти, и 20 января 2025 года Дональд Трамп подписал указ о выходе из соглашения.

3. Успешные компании и проекты

На рынке возобновляемой энергии лидируют компании NextEra Energy (США), Iberdrola (Испания) и Ørsted (Дания). Они активно развивают солнечные и ветровые электростанции, а также системы для хранения энергии. В Европе набирают популярность проекты, где частные компании и государства работают вместе. Например, в Северном море строят большие морские ветропарки, где компании инвестируют в технологии, а государства оказывают им поддержку.

4. Прогнозы роста инвестиций 

По прогнозам Deloitte, рынок возобновляемой энергии продолжит расти, потому что технологии становятся дешевле. Солнечная энергия, например, к 2030 году может стать главным источником энергии в мире из-за выгоды использования.

В ближайшие годы инвесторы будут фокусироваться на гибридных проектах, которые помогают сэкономить энергию и снизить выбросы углекислого газа. Также набирают популярность компании, которые занимаются «зелёным» водородом, метаном и аммиаком.

Как можно инвестировать в «зелёную» энергетику

• Акции компаний из сектора

Инвестировать в «зелёную» энергетику можно через акции компаний, производящие солнечные панели, ветровые станции и системы хранения энергии. Доходность инвестиций в такие компании зависит от государственных аукционов и тарифной поддержки. Если правительство поддерживает этот сектор, рост будет стабильным, а отмена льгот или повышение тарифов может замедлить развитие.

• ETF и фонды на возобновляемые источники

ETF и фонды, ориентированные на возобновляемую энергетику, помогают снизить риски для инвестиций, поскольку такие фонды инвестируют в несколько компаний сразу. Даже если какой-то сегмент, например солнечная энергия, замедляется, общий рост сектора продолжается благодаря другим участникам.

• Климатические и инфраструктурные проекты 

Инвестирование в климатические и инфраструктурные проекты через «зелёные» облигации открывает хорошие возможности для долгосрочных вложений. На саммите ООН COP-29 страны договорились увеличить климатическое финансирование до $300 млрд. в год к 2035 году. Это создаст дополнительные финансовые ресурсы и повысит привлекательность проектов в развивающихся странах.

• Смешанные стратегии (через диверсифицированные ESG-фонды)

Смешанные стратегии в ESG-фондах включают не только возобновляемую энергетику, но и вложения в развитие сетей, системы хранения энергии и ядерную энергетику. Это помогает инвесторам снизить риски и создать более сбалансированный портфель.

 

Риски и ограничения

• Высокая капиталоёмкость и долгий срок окупаемости

Инвестиции в солнечные системы могут быть затратными, а окупаются они далеко не сразу. Для домашних установок срок окупаемости составляет 7 – 15 лет, а для крупных – от 3 до 12 лет. Энергетическая окупаемость (когда система генерирует столько энергии, сколько было потрачено на её установку) обычно занимает от года до 5 лет. Например, солнечные батареи окупаются за 5 лет, но служат более 30 лет, так что по истечении этих пяти лет они генерируют почти бесплатную энергию.

• Влияние политики и регуляторики 

Инвестиции в «зелёную» энергетику могут сильно зависеть от политики и регулирования. Отмена налоговых льгот или субсидий может снизить объёмы вложений. В США, например, в первой половине 2025 года компании пересмотрели или отменили проекты на $22 млрд. из-за изменения налоговых стимулов.

• Технологические барьеры

Главная проблема в «зелёной» энергетике – нестабильная выработка энергии солнечными и ветровыми станциями, из-за чего нужны системы хранения. Кроме того, бОльшую часть оборудования и материалов производят всего в нескольких странах, что делает отрасль уязвимой к сбоям в поставках.

• Конкуренция с традиционными источниками энергии. 

Традиционные источники, такие как нефть и газ, все еще получают более $1 трлн. инвестиций ежегодно. К тому же высокая волатильность цен на нефть и газ может делать традиционные источники более привлекательными для краткосрочных инвесторов.

 

Как подойти к инвестициям в «зелёные» технологии

При инвестициях в проекты ВЭИ важно учитывать финансовые и рыночные риски. Нужно проанализировать, как будет формироваться выручка, какой уровень долговой нагрузки, в какой валюте будут поступать деньги и другие важные факторы. Также важно соотнести срок окупаемости с личной инвестиционной стратегией и горизонтом планирования.

Инвестиции в возобновляемую энергетику требуют долгосрочного подхода. Рынок поддерживается государственной политикой и снижением затрат на технологии, но подвержен колебаниям, связанным с изменениями в регулировании и обновлением технологий.  

Чтобы инвестиции были успешными, инвестору нужно собрать разнообразный портфель. Он должен включать акции компаний в сфере ВЭИ, производителей оборудования, операторов сетей и ETF, фокусирующиеся на альтернативной энергетике.

На платформе ITS инвесторы могут приобрести более 3000 ценных бумаг компаний из разных стран, включая инструменты с листингом в США. Также доступны более 300 биржевых фондов, включая собственные ITS World (тикер ITSW) и ITS Shariah (тикер ITSS). В Казахстане на площадке ITS также доступны акции ETF, отслеживающие динамику акций компаний из сектора «зелёной» энергетики. Это, например, iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (SUSL) и Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV).

Инвестиции в «зелёную» энергетику становятся все более выгодными. По данным BloombergNEF, в первой половине 2025 года вложения в ВИЭ составили $386 млрд., рекорд для отрасли. МЭИ подтверждает, что каждый доллар, вложенный в солнечные и ветровые технологии, генерирует в 2,5 раза больше энергии.