Яркие представители индийской экономики, акции которых вы можете купить на мировом рынке

Почему индийская экономика привлекательна для инвесторов? 

Индия – самая быстрорастущая экономика мира и один из ключевых двигателей глобального развития. По оценке Международного валютного фонда (МВФ), несмотря на сохраняющуюся мировую нестабильность, страна продолжит демонстрировать уверенные темпы роста: 6,2% в 2025 году и 6,3% в 2026 году. На фоне замедления экономической динамики в развитых странах Индия все чаще оказывается в центре внимания инвесторов – во многом благодаря сочетанию устойчивых макроэкономических показателей и факторов долгосрочного роста.

Рассмотрим ключевые преимущества индийской экономики:

• Молодое население. Индия – страна с одним из самых молодых населений в мире: более 600 миллионов ее жителей находятся в возрасте от 18 до 35 лет, а 65% населения – младше 35 лет. Молодое трудоспособное население способствует экономическому росту, развитию предпринимательства и расширению внутреннего рынка.

• Цифровизация. Индия активно внедряет цифровые технологии в различные сферы: от образования до финансов. Например, государственная инициатива Digital India охватывает миллионы граждан и компаний, обеспечивая им доступ к интернету, цифровым платежам и онлайн-сервисам. 

• Инфраструктурные проекты. Индия активно инвестирует в модернизацию инфраструктуры: строятся скоростные автомагистрали, железнодорожные коридоры, аэропорты и электросети. Эти проекты стимулируют экономическую активность, снижают логистические издержки и повышают инвестиционную привлекательность страны. По прогнозу Morgan Stanley, доля инфраструктурных инвестиций вырастет с 5,3% до 6,5% ВВП к 2029 году.

• Реформы и иностранные инвестиции. С 2014 по 2025 год Индия привлекла 748,78 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций (FDI). Такой рост стал возможен благодаря масштабным реформам: либерализации режима FDI, упрощению налоговой системы, дерегуляции бизнеса и созданию специальных экономических зон. В частности, были повышены лимиты на иностранные инвестиции в оборонной отрасли, страховании и пенсионных фондах, а также упрощены правила в строительстве, гражданской авиации и розничной торговле.

Обзор индийского фондового рынка 

Фондовый рынок Индии занимает четвертое место в мире по капитализации, которая составляет свыше 5 триллионов долларов. Он представлен двумя основными биржами: Бомбейской фондовой биржей (BSE) и Национальной фондовой биржей (NSE). Обе площадки работают по одинаковому расписанию – с 9:55 до 15:30, с понедельника по пятницу. Большинство ведущих индийских компаний представлены на обеих биржах. 

• Bombay Stock Exchange (BSE) – старейшая биржа в Азии и в Индии, была основана в 1875 году. На площадке торгуют ценным бумагам более чем 5000 компаний с общей капитализацией около 3,5 триллионов долларов.

• National Stock Exchange (NSE) – была создана в 1992 году. На бирже представлены ценные бумаги более 2000 предприятий. 

Основными индексами индийского фондового рынка являются BSE Sensex и NSE Nifty 50. Оба рассчитываются в рупиях, но доступны и долларовые версии для международных инвесторов.

• BSE Sensex – ключевой индекс Бомбейской фондовой биржи, рассчитываемый на основе акций 30 крупнейших компаний Индии. Он был введен 1 января 1986 года и сегодня отражает динамику компаний с совокупной капитализацией свыше 2,2 триллионов долларов.

• NSE Nifty 50 – основной индекс Национальной фондовой биржи Индии, созданный в апреле 1996 года. Он включает в себя 50 крупнейших компаний страны. Для международных инвесторов доступна долларовая версия – Nifty 50 USD (тикер NSED), рассчитываемая в долларах США.

Крупнейшие индийские компании на мировом рынке

Индия – не только динамично развивающийся рынок, но и родина многих крупных корпораций. Большинство из них обладает высокой капитализацией, широкой международной сетью и устойчивыми бизнес-моделями. Акции этих компаний торгуются на международных биржах и входят в состав крупнейших индексов, что делает их доступными для глобальных инвесторов. 

К ведущим индийским корпорациям, уже зарекомендовавшим себя как надежные и перспективные инвестиционные объекты, относятся:

• Reliance Industries – крупнейшая публичная компания Индии по рыночной капитализации и выручке, а также 86-я по величине в мире. Это многопрофильный конгломерат с активами в нефтехимии, телекоммуникациях и розничной торговле. Reliance является крупнейшим частным налогоплательщиком и экспортером страны, обеспечивая около 7% всего товарного экспорта Индии.

• Tata Consultancy Services (TCS) – ведущая глобальная компания в сфере IT-услуг, консалтинга и бизнес-решений, входящая в состав Tata Group. Осуществляет деятельность в 150 регионах в 46 странах мира. В сентябре 2021 года TCS стала первой индийской IT-компанией, достигшей рыночной капитализации в 200 миллиардов долларов.

• Infosys – один из ведущих поставщиков IT-услуг и консалтинга, основанный в 1981. 24 августа 2021 года Infosys стала четвертой индийской компанией, достигшей рыночной капитализации в 100 миллиардов долларов. Входит в «большую шестерку» индийских IT-компаний.

• HDFC Bank – крупнейший частный банк Индии по размеру активов, а также третья по капитализации компания на индийском фондовом рынке.  

• ICICI Bank – предлагает широкий спектр банковских и финансовых услуг, ведет деятельность в 11 странах Европы, Азии, Африки и Америки. Резервный банк Индии (RBI) присвоил ICICI Bank, наряду с HDFC, статус системно значимого финансового института (D-SIB). 

• Bharti Airtel – ведущий телекоммуникационный оператор с присутствием в Азии и Африке. Это второй по величине оператор мобильной связи в Индии и в мире. В первом рейтинге BrandZ, составленном Millward Brown и WPP, Airtel был признан вторым самым ценным брендом Индии.

Как инвестировать в индийские компании из-за рубежа?

Для иностранных инвесторов прямой доступ к индийскому фондовому рынку может быть затруднен. Основные причины – валютный контроль и специфические регуляторные ограничения, действующие внутри страны. Однако существуют альтернативные, надежные и удобные способы вложиться в индийские компании, минуя эти барьеры.

ADR (American Depositary Receipts) – это ценные бумаги, представляющие акции иностранных предприятий, которые торгуются на американских биржах и номинированы в долларах США. Владельцы ADR получают дивиденды и могут зарабатывать на росте стоимости, как обычные акционеры. 

GDR (Global Depositary Receipts) – аналог ADR, но с обращением на биржах за пределами США, например в Европе. Они так же позволяют инвестировать в иностранные акции без прямого доступа к национальным биржам.

На рынке Казахстана доступ к торговле как ADR, так и GDR на индийские компании предоставляет платформа ITS. Среди доступных бумаг – депозитарные расписки таких ведущих компаний, как Infosys, ICICI Bank, HDFC Bank, Wipro, Dr. Reddy’s Laboratories и MakeMyTrip.

Кроме того, инвесторы могут использовать ETF – биржевые фонды, включающие портфели индийских акций. Такие инструменты позволяют получить широкую экспозицию на рынок без покупки отдельных бумаг. Среди популярных ETF можно выделить:

• iShares MSCI India ETF (INDA) – американский биржевой инвестиционный фонд, который следует за индексом MSCI India Index. 

• WisdomTree India Earnings Fund (EPI) – отслеживает индекс WisdomTree India Earnings Index, в который входят прибыльные индийские компании, допущенные к покупке иностранными инвесторами

• Franklin FTSE India ETF (FLIN) – индекс FTSE India Capped основан на индексе FTSE India и предназначен для оценки эффективности индийских акций крупной и средней капитализации. 

• ITS World ETF – первый в Центральной Азии биржевой фонд, созданный специально для казахстанских инвесторов. Он следует за индексом ITS World, который включает 50 крупнейших международных компаний из США, Европы, Азии и Казахстана. В числе компонентов индекса есть такие ведущие индийские компании, как ICICI Bank.

Потенциал роста и сильные стороны индийских компаний 

Индийская экономика опирается не только на макроэкономические показатели, но и на динамичное развитие конкретных секторов, в которых компании демонстрируют устойчивость, инновационность и глобальную конкурентоспособность. Эти отрасли уже сегодня формируют основу долгосрочного роста и привлекают внимание инвесторов, ориентированных на развивающиеся рынки с высоким потенциалом.

• Финансовый сектор является одним из наиболее зрелых и быстрорастущих в Индии. Банки, такие как HDFC Bank и ICICI Bank, активно внедряют цифровые решения, онлайн-сервисы и мобильные приложения, расширяя охват среди населения и снижая операционные издержки. 

• IT и цифровые технологии давно стали визитной карточкой Индии на мировой арене. Индийский IT-сектор активно осваивает области искусственного интеллекта, кибербезопасности и цифровой трансформации, занимая ведущие позиции в глобальной индустрии.

• Телекоммуникации и цифровые сервисы также демонстрируют быстрый рост. Индийские техногиганты строят не просто инфраструктуру связи, а целые цифровые экосистемы, включающие широкополосный интернет, стриминговые платформы и мобильные финтех-сервисы. 

• Промышленность и инфраструктура получают мощную поддержку со стороны государства. Программы развития инфраструктуры, такие как создание новых логистических хабов, аэропортов и промышленных зон, формируют спрос на строительные материалы и технику.

• Фармацевтика и здравоохранение – исторически сильная и экспортноориентированная отрасль. Индия входит в тройку крупнейших производителей дженериков в мире. Компании вроде Dr. Reddy’s и Sun Pharma экспортируют лекарства более чем в 100 стран, параллельно развивая собственные R&D-центры и внедряя биотехнологии.

В совокупности эти сектора создают широкую и сбалансированную инвестиционную базу. Индийские компании предлагают не только высокий рост, но и отраслевую диверсификацию, что делает их особенно привлекательными для долгосрочного и стратегического инвестирования.

Риски инвестирования в индийский рынок 

Несмотря на сильные фундаментальные показатели и высокий потенциал роста, инвестиции в   индийский фондовый рынок сопряжены с определенными рисками. Понимание этих факторов и учет возможных сценариев поможет принять более взвешенные инвестиционные решения.

• Регуляторные ограничения. Индия остается развивающимся рынком с динамичной нормативной средой. Изменения в правилах валютного контроля, налоговом регулировании или инвестиционных квотах могут неожиданно повлиять на доступность активов и условия их покупки. 

• Волатильность валюты. Индийская рупия подвержена значительным колебаниям по отношению к основным валютам, особенно доллару США. Укрепление доллара или отток капитала из развивающихся рынков может привести к ослаблению рупии и, соответственно, снижению реальной доходности для зарубежных инвесторов.

• Политическая нестабильность. Выборы, региональные протесты, международные отношения с соседними странами – все это может оказывать влияние на настроения инвесторов и вызывать краткосрочную волатильность на рынке. 

• Экономическая волатильность. Как и большинство развивающихся рынков, Индия уязвима перед глобальными макроэкономическими шоками. Это может быть как рост процентных ставок в США, так и торговые конфликты, изменение цен на энергоносители или колебания спроса на экспорт.

 

Риски существуют, но при грамотном подходе они управляемы. Инвесторам следует тщательно анализировать политико-экономическую ситуацию, диверсифицировать активы и при необходимости использовать защитные инструменты.