Что выбрать в Казахстане: инвестиции в недвижимость или ETF?

В условиях нестабильной экономики, инфляции и снижения покупательной способности тенге, вопрос, куда вложить деньги в Казахстане, становится как никогда актуальным. Только за 2024 год объём депозитов физических лиц достиг 24,5 трлн. тенге – почти $50 млрд. Однако банковские вклады редко приносят доход выше уровня инфляции. Это подталкивает людей искать альтернативные способы сохранения и приумножения капитала.

Часто перед инвесторами в Казахстане стоит выбор: вложиться в недвижимость – проверенный временем, понятный и привычный способ, или обратить внимание на финансовые инструменты, такие как валюта, акции, облигации. Каждый из этих вариантов имеет свои плюсы и минусы: недвижимость кажется надёжной, но требует крупного капитала и усилий по управлению; валютный рынок – нестабилен; акции – волатильны.

В последние годы спектр инвестиционных возможностей расширился за счёт нового инструмента – ETF (биржевые инвестиционные фонды, или exchange-traded funds). Пока ETF не так известны широкой публике, как недвижимость или депозиты, но активно развиваются и обладают целым рядом преимуществ, о которых важно знать.

Разберёмся, чем ETF могут быть интересны казахстанскому инвестору, и почему этот инструмент стоит рассмотреть наравне с традиционными активами.

 

Популярные способы инвестирования в Казахстане

Современные инвесторы в Казахстане видят всё больше возможностей для вложения средств. Рассмотрим наиболее распространённые варианты, их особенности и роль в сохранении и приумножении капитала.

1. Недвижимость

Один из самых традиционных и популярных инвестиционных инструментов. Это может быть покупка квартиры для сдачи в аренду, вложения в коммерческие помещения или участие в строительстве новостроек с целью перепродажи жилья.

2. Банковские депозиты

Вклады остаются одним из самых популярных и консервативных способов сбережений в Казахстане, обеспечивая предсказуемый доход и защищённость благодаря системе гарантирования. Однако их основной недостаток – низкая доходность, которая часто не покрывает уровень инфляции, из-за чего при длительном хранении средств в банке покупательная способность капитала снижается.

3. Валюта и драгоценные металлы

Покупка доллара, евро или золота – один из любимых способов хеджирования рисков среди казахстанцев, особенно в условиях нестабильного курса тенге. Такие активы помогают сохранить сбережения, но редко обеспечивают значительный доход без активного управления. К их недостаткам относятся отсутствие пассивного дохода, высокая волатильность (в особенности у золота), а также необходимость в отдельных инструментах хранения и учёта.

4. Фондовый рынок

Инвестиции в акции и облигации становятся всё доступнее благодаря цифровым платформам. Акции дают шанс заработать на росте компаний, а облигации – обеспечить стабильный доход за счёт купонов. Однако самостоятельная работа с фондовым рынком требует определенных знаний и постоянного мониторинга. Здесь на сцену выходят ETF – более простой и удобный способ получить доступ к рынку ценных бумаг.

5. ETF – новый инструмент с большим потенциалом

ETF стремительно развиваются в последние несколько лет и уже стали одним из самых популярных инвестиционных инструментов на глобальном рынке. Этот доступный и обеспечивающий диверсификацию способ вложения средств объединяет преимущества акций, облигаций и инвестиционных фондов, но не требует больших знаний или стартового капитала.

Интерес к ETF в Казахстане вырос после запуска в юрисдикции МФЦА торговой платформы ITS, где можно начать инвестировать в фонды, следующие за собственными индексами площадки – ITS World и ITS Shariah – всего с $10.

В следующем разделе мы подробно разберём, что такое ETF, как они работают и почему так быстро набирают популярность среди инвесторов в Казахстане.

 

Что такое ETF и как они работают

ETF – это современный инструмент инвестирования, который позволяет приобрести сразу целый портфель ценных бумаг через покупку всего одной акции фонда. Такие фонды отслеживают динамику выбранного индекса или группы активов, предоставляя возможность вложиться одновременно в десятки ведущих компаний из разных секторов и регионов.

К основным преимуществам ETF относятся:

• доступность – можно начать с небольшой суммы;

• прозрачность – активы фонда известны;

• ликвидность – можно купить или продать в любой момент торгового дня.

Торговля ETF осуществляется в режиме реального времени и по своей сути мало отличается от покупки или продажи обычных акций и облигаций. В Казахстане такие фонды есть на ITS, где среди сотен ETF представлены, в том числе, ETF на индекс глобальных компаний ITS World и индекс исламских бумаг ITS Shariah. Оба фонда зарегистрированы в Международном финансовом центре «Астана» (МФЦА) и соответствуют международным инвестиционным стандартам.

ITSW ETF позволяет инвестировать в лидеров мировой экономики – Apple, Microsoft, Toyota, а также в крупнейшие казахстанские компании, такие как Kaspi.kz и другие. Этот фонд номинирован в долларах США, что делает его привлекательным для тех, кто ищет валютную доходность. Диверсификация по регионам (США, Европа, Азия, Казахстан) и секторам (технологии, финансы, энергетика и др.) делает его базовым инструментом для сбалансированного портфеля.

ITSS ETF – это первый в Центральной Азии шариатский биржевой фонд. Он следует за индексом ITS Shariah и включает только те компании, которые прошли проверку на соответствие исламским финансовым стандартам AAOIFI. В состав фонда входят крупнейшие международные корпорации, отвечающие требованиям шариата. Каждая компания проходит ежедневный аудит независимой шариатской экспертизы Sahih Invest, а сам фонд сертифицирован как исламский.

 

Недвижимость как инвестиционный инструмент

Многими казахстанцами недвижимость воспринимается как «осязаемая» инвестиция – её можно сдавать, использовать самому или продать при необходимости. 

Однако у такого подхода есть свои особенности. Покупка даже небольшой квартиры требует значительного стартового капитала – от 10 млн. тенге и выше. Кроме того, недвижимость связана с постоянными расходами: налоги, коммунальные платежи, обслуживание и ремонт. Сам процесс покупки, оформления, управления или последующей продажи часто оказывается длительным и требует серьёзного вовлечения со стороны собственника. При этом рост цен может быть медленным и не всегда оправдывает ожидания инвестора.

Среди преимуществ недвижимости – стабильность и защита от инфляции. Стоимость жилья в крупных городах Казахстана, как правило, со временем растёт. Особенно это касается объектов в районах с развивающейся инфраструктурой. Кроме того, аренда приносит регулярный пассивный доход.

Сегодня вариантов инвестирования в недвижимость становится всё больше:

• жилая недвижимость – квартиры и дома, включая студии и таунхаусы;

• коммерческая недвижимость – офисы, склады, торговые площади;

• земельные участки – под застройку, сельское хозяйство, туризм;

• жильё на курортах – апартаменты и виллы в популярных локациях;

• объекты с потенциалом роста – квартиры на этапе строительства ЖК, старые дома под реконструкцию;

• недвижимость в развивающихся странах – для тех, кто ищет доход в валюте;

• инвестиции через фонды недвижимости и доверительное управление.

Несмотря на все плюсы, недвижимость остается долгосрочной и менее гибкой формой инвестиций по сравнению с биржевыми фондами (ETF). Поэтому всё чаще её рассматривают как часть диверсифицированного портфеля, а не единственный актив.

 

ETF против недвижимости: сравнение

Если уж сравнивать недвижимость и биржевые фонды, то оба инструмента имеют свои плюсы и минусы. Они отличаются по ключевым параметрам – от порога входа до ликвидности. Чтобы выбрать подходящий вариант, важно понять, как они соотносятся между собой.

 

 

ETF подходят для начинающих инвесторов и тех, кто хочет работать с капиталом гибко. Однако нужно быть готовым к волатильности – стоимость фонда может колебаться в зависимости от рыночной ситуации.

Недвижимость, в свою очередь, выигрывает за счёт физической «осязаемости» и ощущения надёжности. Аренда приносит стабильный доход, особенно при правильном управлении. Но такой актив требует высокого начального капитала, долго окупается и влечёт за собой дополнительные издержки на обслуживание и юридическое сопровождение.

 

Что выбрать инвестору в Казахстане?

Выбор между ETF и недвижимостью зависит от ваших целей, стартового капитала и готовности вовлекаться в управление своими активами.

Если вы только начинаете путь в мире инвестиций, хотите понятную и прозрачную структуру вложений, а также стремитесь к диверсификации без лишних сложностей, ETF могут стать отличным вариантом. Такие фонды легко купить онлайн через брокера, причём активы управляются математической моделью, ошибка управляющего исключена. При этом вы получите доступ к широкому кругу компаний и их ценных ценных бумаг.

Недвижимость может быть интересна тем, у кого уже есть достаточный капитал и готовность заниматься объектом: решать вопросы с арендаторами, делать ремонт, платить налоги. Это более стабильный, но и более «требовательный» инструмент. Он подходит для инвесторов, ориентированных на долгосрочное владение активом и защиту от инфляции.

 

Разумный подход к инвестициям

Нет универсального ответа на вопрос «что лучше – ETF или недвижимость». Всё зависит от ваших целей, возможностей и горизонта инвестирования. Если вы хотите начать с малого и получить доступ к ведущим мировым компаниям, обратите внимание на биржевые индексные фонды, такие как ITSW ETF и ITSS ETF, которые уже доступны для казахстанских инвесторов на платформе ITS.

Изучайте, пробуйте, диверсифицируйте – и пусть ваши инвестиции работают на вас!