Что будет с рынками, если доллар упадет: влияние на акции и активы

Почему курс доллара так важен для мировых рынков

Доллар США уже давно считается доминирующим платёжным средством в мировой экономике. Он получил официальный статус резервной валюты ещё в 1944 году, в ходе Бреттон-Вудской конференции. Проще говоря, именно в долларах страны хранят значительную часть своих сбережений и рассчитываются друг с другом.

Сегодня около 60% всех валютных резервов приходится на доллар, и порядка 80% международных сделок проводится с его участием. А любые изменения курса сразу сказываются на большинстве рынков.

Специальный индекс DXY показывает, насколько доллар в данный момент сильнее или слабее других ведущих валют. К ним относятся евро, иена, фунт, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк. С начала года индекс снизился на 10%, что отражает заметное ослабление доллара на фоне глобальных экономических изменений.

Курс доллара влияет на цены товаров, поведение инвесторов и их финансовые решения, поскольку остается одним из ключевых индикаторов экономической стабильности. Именно поэтому участникам рынка важно понимать, как его падение может сказаться на их портфеле.

Какие активы выигрывают и проигрывают при падении доллара

Когда доллар дешевеет, это влияет на цены большого количества различных активов. Некоторые начинают дорожать, а другие, наоборот, теряют в стоимости.

Активы в плюсе:

Золото
Это один из самых популярных защитных активов на случай падения доллара. В 2025 году его цена поднялась до рекордных $3,330 за унцию. При этом аналитики прогнозируют рост стоимости драгметалла до $3,700-$3,800 в ближайшем будущем. Золото часто покупают, когда экономика выглядит нестабильно.

Сырьевые товары
Сюда относятся нефть, металлы, зерно и другие природные ресурсы. Они торгуются преимущественно за доллары, поэтому, когда валюта дешевеет, сырьё становится выгоднее для покупателей из других стран. Спрос растёт, а вместе с ним растут и цены. В такие моменты сырьевые активы особенно интересны для инвесторов.

Акции развивающихся стран
Когда доллар слабеет, инвесторы чаще обращают внимание на рынки Латинской Америки и Азии. Обычно развивающиеся экономики показывают более высокий рост по сравнению с США, так как им становится проще обслуживать внешний долг, а также обеспечивать экспорт сырья.

Мультивалютные активы и ETF
Валютные ETF (биржевые инвестиционные фонды, или exchange-traded funds) помогают инвесторам снизить риски, связанные с колебаниями курсов. Когда доллар слабеет, особенно интересны фонды, ориентированные на валюты Европы и развивающихся стран. Такие инструменты помогают сохранить баланс в портфеле и защитить свои вложения.

Активы под давлением:

Долларовые облигации
Когда доллар слабеет, облигации приносят меньше прибыли, поэтому инвесторы начинают искать другие, более выгодные, способы вложений.

Валютные депозиты в долларах
Такие вклады постепенно теряют привлекательность: даже при сохранении номинальной суммы снижается её реальная покупательная способность из-за ослабления доллара и инфляции.

Как поведение инвесторов меняется на фоне девальвации доллара

На фоне девальвации доллара поведение участников рынка существенно меняется, что отражается на их предпочтениях и стратегиях. Когда доллар начинает дешеветь, инвесторы постепенно уменьшают вложения в активы, связанные с этой валютой.

Например, европейские пенсионные фонды и страховые компании сократили долю долларовых активов с 2022 года. Это связано с нестабильной торговой политикой США и действиями ФРС.

В такой ситуации инвесторы стараются меньше зависеть от доллара и чаще вкладываются в активы других стран и защитные инструменты. Обычно выбирают золото, депозиты в твердых валютах (евро, швейцарский франк) и недвижимость в развитых государствах. В качестве современной альтернативы также выступают различные криптовалюты.

Кроме того, девальвация доллара стимулирует интерес к международным инвестициям и диверсификации портфеля через фонды, отслеживающие глобальные индексы. Это позволяет снизить валютные риски и сохранить капитал благодаря распределению активов по различным регионам и секторам экономики.

В Казахстане для этих целей доступна торговая площадка ITS, которая предлагает различные ETF, в том числе на собственные индексы ITS World и ITS Shariah. Эти фонды дают инвесторам возможность получить доступ к акциям крупнейших мировых компаний, включая бумаги не только американских, но и европейских, азиатских и казахстанских эмитентов.

При этом важную роль играют и эмоциональные факторы: снижение доверия к доллару вызывает пессимизм и повышенную волатильность на рынках, что заставляет инвесторов принимать более осторожные решения и искать защиту от нестабильности, а значит диверсифицировать свои активы.

В целом, девальвация доллара ведёт к перераспределению капитала в сторону активов с низкой зависимостью от американской валюты, росту интереса к золоту и международным инструментам. Также повышается спрос на депозиты и облигации, номинированные в альтернативных расчётных средствах. Это меняет структуру инвестиционных портфелей и формирует новые тренды на финансовых рынках.

Инструменты защиты от валютных рисков

Падение курса доллара или других валют может снизить реальную доходность вложений. Чтобы защитить капитал, инвесторы используют разные подходы – от диверсификации активов до специальных финансовых инструментов. Ниже рассмотрим, какие из них помогают снизить валютные риски и сохранить стабильность портфеля.

ETF с валютным хеджированием
Это фонды, которые помогают защититься от резких колебаний курсов валют. Они используют специальные инструменты (например, форварды или фьючерсы), чтобы курс доллара, евро или другой денежной единицы меньше влиял на ваши инвестиции.

Преимущества:

помогают снизить валютные риски при вложениях в иностранные акции;
позволяют получать доход, приближенный к тому, какой вы получили бы в своей национальной валюте (например, в тенге).

Мультивалютные ETF
Это биржевые фонды, которые вкладывают деньги в активы и валюты сразу нескольких стран. Благодаря этому они делают портфель более устойчивым к изменениям на валютном рынке.

Преимущества:

снижают зависимость от одной валюты;
дают возможность участвовать в росте сразу нескольких региональных экономик;
открывают доступ к валютам развитых стран.

Акции сырьевых компаний
Когда доллар слабеет, сырьевые товары: нефть, газ, металлы, зерно – становятся дороже. Это помогает зарабатывать компаниям, которые добывают и экспортируют такие ресурсы.

Преимущества:

компании выигрывают за счёт роста глобального спроса;
акции сырьевых компаний растут вслед за сырьём, что позволяет хеджировать падение доллара;

Что предлагает ITS для диверсификации валютных рисков

Торговая площадка ITS предлагает собственные ETF, которые помогают снизить валютные риски и инвестировать в надёжные международные компании, включая ведущих экспортёров. Фонды доступны для частных и институциональных инвесторов через брокеров.

ITSW ETF – классический биржевой фонд на собственный индекс ITS World, включающий 50 крупнейших компаний из США, Европы, Азии и Казахстана. Комиссия за управление составляет всего 0,2% в год, что делает фонд доступным для долгосрочного инвестирования.

ITSS ETF – ETF, созданный на первый в регионе индекс, соответствующий принципам исламских финансов – ITS Shariah. В его состав не входят компании, связанные с алкоголем, азартными играми и процентным кредитованием. Фонд сертифицирован независимыми шариатскими экспертами и регулярно проходит проверки на соответствие стандартам. Годовая комиссия составляет 0,5%.

Преимущества фондов ITS

доступ к мировым рынкам;
торговля 18 часов в сутки (с 10:00 до 03:45 по времени Астаны);
низкие комиссии;
налоговые льготы;
готовые портфели акций с международной диверсификацией.

Как инвестору подготовиться к возможному падению доллара

Падение доллара несёт не только риски, но и новые возможности для инвесторов. Чтобы сохранить капитал и извлечь выгоду из изменения курса, важно заранее продумать грамотную стратегию:

Разделите вложения. Не держите все в долларах – добавьте активы в евро, франках, иенах и других денежных единицах. Так портфель будет устойчивее к колебаниям одной валюты.
Добавьте защитные активы. Инвестируйте в драгоценные металлы, недвижимость, государственные облигации и прочие активы-убежища.
Используйте ETF с валютной защитой. Такие фонды помогают сохранить доход даже при скачках курса.
Периодически пересматривайте портфель. Экономическая ситуация и рыночные тренды со временем меняются, поэтому важно адаптировать структуру активов под новые условия.
Инвестируйте равными суммами. При колебаниях доллара метод усреднения помогает снизить риски и избежать эмоциональных решений.
Следите за ситуацией. Обращайте внимание на индекс доллара, решения центральных банков, особенно – ФРС США, и ключевые мировые события, которые могут повлиять на валютные курсы и рынки.

Пользуйтесь удобными цифровыми площадками. Современные сервисы помогают отслеживать рынок в режиме реального времени, принимать взвешенные решения и замечать важные сигналы.