Фармацевты всегда в цене

Американский фондовый рынок снизился в среду вторую сессию подряд, откатившись от рекордных высот, достигнутых в конце прошлой и на старте текущей недели, поскольку участники рынка начали оценивать доходы банков после старта нового сезона корпоративной отчетности, а также получив смешанные макроэкономические данные и на глазах растущие геополитические риски.

Главный бенчмарк американского рынка индекс S&P 500 упал на 0,53%, консервативный индекс голубых фишек Dow Jones (DJIA-30) почти ничего не потерял (-0,09%), а вот потери индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite из-за слабости акций бигтехов составили -1,0%.

Надо отметить, что на настроение участников рынка сильно повлияли производители чипов. Котировки акций Broadcom (AVGO), Nvidia (NVDA) и Micron Technology (MU) пошли вниз после сообщений о том, что китайские власти ограничивают продажи некоторых американских чипов и программное обеспечение для кибербезопасности.

Масло в огонь распродаж подлили и банки, которые начали массово публиковать свою отчетность. Так, «слабое звено» американской банковской системы банк Wells Fargo (WFC) упал на 4,5% из-за снижения доходов, а акции Bank of America (BAC) и Citigroup (C) снизились, несмотря на превышение прогнозов по прибыли, на фоне опасений по поводу предложенного президентом Трампом лимита процентных ставок по кредитным картам.

Пожалуй, единственным позитивом среды стали макроданные по потребительской инфляции, которые обеспечили ограниченное облегчение участникам рынка. При этом надо отметить, что сдержанная оптовая инфляция и стабильные розничные продажи усиливают ожидания, что ФРС удержит ставки на стабильном уровне в ближайшей перспективе.

Что же касается индексов семейства ITS, то они также шли за американским рынком и потери в обоих индексах были на уровне потерь индекса NASDAQ. Чуть лучше чувствовал себя индекс глобальных компаний ITS World (ITSW), который поддерживали на плаву акции нефтяников и медиков. Особо хочется отметить последних. Судя по всему, тренд на покупку акций медицинских компаний, начавшийся в конце прошлого года, не собирается прекращаться и акции медиков по-прежнему остаются в портфелях инвесторов. Причем, как мы видим по индексу ITSW, это не только акции американских фармацевтов таких как, например, Johnson & Johnson (JNJ), но также в этом списке есть и европейские – Novartis AG ADR (NVS) и Astrazeneca plc ADR (AZN), и японские Takeda Pharmaceutical Co ADR (TAK) фармпроизводители.

В целом же пока после относительно безуспешной попытки взять штурмом высоту в 7000 пунктов по индексу S&P500, участники рынка решили немного отдохнуть и поднакопить сил. Именно с этой точки зрения и надо воспринимать пока текущее небольшое снижение. Так что биржевым медведям еще точно рано праздновать победу – их маленький локальный успех выглядит временным.

 

 

Ожидания рынка 15 января

Торги четверга открываются очень неопределенно. После двух дней небольшого снижения многие участники рынка заняли выжидательную позицию – а что же будет дальше? С одной стороны, падать не хочется. Но, с другой стороны, и явного позитива, который бы подтолкнул рынки вверх, пока тоже нет. Поэтому, скорее всего, сумятица в головах инвесторов, которую мы наблюдали в последние дни, сохранится вплоть до начала следующей недели, а именно до вторника, когда будет опубликована квартальная отчетность такой знаковой компании как Netflix (NFLX). До этого момента котировки будут болтаться вблизи нулевых отметок и особо никуда не стремиться. По крайней мере, именно такую картину мы наблюдаем в четверг по итогам первой половины дня – почти вся Азия в минусе, Европа также в небольшом минусе. Только фьючерсы на основные американские индексы стоят по обе стороны «баррикады» – котировки фьючерсов на индекс Dow Jones теряют к вчерашнему закрытию около 0,1%, а котировки фьючерса на индекс NASDAQ прибавляют вплоть до +0,2%. Короче, плюс-минус ноль и не более того.

Скорее всего, так будет и во время основной торговой сессии. Правда, до этого будут, как обычно по четвергам, опубликованы данные о первичных и повторных обращениях за пособием по безработице, а также интересный индекс условий ведения бизнеса в Нью-Йорке (NY Impire). Со стороны первого никаких угроз нет, и не ожидается, а что касается второго, то тут аналитики ожидают некоторых позитивных изменений – индекс должен подняться до +0,8 после -3,9 пункта по итогам декабря. Однако если изменения будут именно такими, как предполагают аналитики, то это вряд ли серьезно взбодрит участников рынка.

Поэтому, скорее всего, основное внимание инвесторов сегодня будет сконцентрировано на выходящей квартальной отчетности от таких интереснейших инвестиционных банков как Morgan Stanley (MS) и Goldman Sachs Group, Inc (GS). Будет интересно посмотреть на реакцию инвесторов, после того как отчетность крупнейших банков, вышедшая вчера и позавчера, вызвала явно неоднозначную реакцию со стороны участников рынка.

Также надо обязательно обратить внимание на отчетность еще одного заметного игрока финансового рынка, а именно на отчетность крупнейшей в мире управляющей компании Blackrock Inc (BLK). Хорошие цифры от Blaclrock однозначно могут поднять настроение всему рынку.

Все же надеяться на слишком уж большой всплеск оптимизма не стоит. После новогоднего мини-ралли рынку нужна передышка, и мы ее сейчас и получили. Она точно будет недолгой, и будем надеяться, новая волна роста не заставит себя ждать.