Индексы вновь на своих хаях

Экономические потрясения конца июля, которые привели фондовый рынок к худшей неделе за последние месяцы, постепенно сошли на нет и превратились в далекое воспоминание по завершении первой полной недели августа.

Стоит отметить, что она была непростой, и фондовый рынок временами колебался, то поднимаясь, то опускаясь. Однако, в конечном счете, эта неделя, насыщенная обновлениями тарифов, оказалась одной из лучших в текущем году, и все три ключевых американских индекса уверенно закрылись в зеленой зоне.

Основными драйверами роста были те же факторы, что и ранее. Во-первых, это, конечно, отчетность компаний, благодаря которой улучшился общий прогноз на сезон. Во-вторых, значительно возросли ожидания в отношении изменения процентной ставки до конца года. И теперь инвесторы возлагают надежды на голубиную позицию Федеральной резервной системы, ожидая, что ставка будет снижена два, а возможно, и три раза в оставшееся время.

Благодаря всему этому два индекса из трех – S&P 500 и NASDAQ Composite – уже привычно для этого года обновили свои исторические максимумы по закрытию рынка. И сам рост выглядел весьма солидно. Если старичок Dow Jones, несмотря на все это, не торопился и вырос за неделю всего на 1,35%, то индекс NASDAQ Composite выглядел просто блестяще, прибавив почти 4% (+3,87%). Главный бенчмарк американского рынка – индекс S&P 500 – хоть и немного отстал от высокотехнологичного NASDAQ, но все равно продемонстрировал лучший рост с июня, прибавив 2,43%.

Индексы семейства ITS также следовали общему тренду и продемонстрировали неплохой рост за прошедшую неделю. Правда, в отличие от американских индексов, ни индекс глобальных компаний ITS World (ITSW), ни индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) не смогли обновить свои исторические максимумы. В пятницу они остановились всего в нескольких пунктах от рекордных уровней, прибавив за неделю 3,25% и 3,00% соответственно.

Главным героем во всех индексах – и в американских, и в семействе ITS – однозначно была компания Apple (AAPL), чьи акции за последние три дня взлетели более чем на 13%. Рост этот связан с намерениями компании инвестировать 600 млрд долларов в строительство новых заводов непосредственно в США в ближайшие 4 года. Это известие, как мы видим, было воспринято участниками рынка с большим энтузиазмом, и рост котировок акций Apple в итоге стал своеобразным допингом для инвесторов, которые поспешили приобрести бумаги и других ведущих технологических компаний.

В результате средний рост акций в технологическом секторе за неделю составил почти 4% (+3,85%). Лучше, чем здесь, дела шли только в сырьевом секторе, где средний рост за неделю превысил 5% (+5,08%). Однако если в технологическом секторе рост наблюдался по всем бумагам, особенно в акциях компаний из «Великолепной семерки», то в сырьевом секторе основным драйвером роста стало золото. «Шухер» на обычно спокойном рынке драгметаллов навел, конечно же, президент Трамп.

Сначала в письме Таможенной и пограничной службы США появилось сообщение, что золотые слитки в итоге не будут освобождены от недавно объявленного Трампом 39-процентного тарифа на товары из Швейцарии. Эта новость спровоцировала бурные торги, в результате которых цена фьючерсов на золото в США поднялась до исторических максимумов и превысила отметку в $3500 за тройскую унцию. Однако в пятницу днем Белый дом заявил, что Трамп намерен издать указ, «разъясняющий дезинформацию» о тарифах, после чего фьючерсы на золото немного скорректировались и закрылись чуть ниже рекордных отметок.

Как бы то ни было, страсти и опасения инвесторов из-за плохих данных по рынку труда, которые мы наблюдали в конце июля – начале августа, немного улеглись, и рынок вновь привычно лег на свой UP-тренд. Надолго ли – пока не понятно. Однако неопределенность, волновавшая инвесторов, ушла, и поэтому в ближайшее время можно ждать дальнейшего обновления исторических максимумов. Но если индекс NASDAQ Composite обновлял свой ATH 18 раз в этом году, то индекс Dow Jones еще ни разу. Вот этого события участники рынка, по-видимому, и ждут.

 

 

Ожидания рынка 11 августа

Старт текущей недели продолжает радовать инвесторов по всему миру. Эстафету обновления рекордов у американцев подхватили в Японии, где сегодня утром главный индекс страны Nikkei 225 обновил свой исторический максимум, прибавив за день +1,85% и почти достигнув отметки в 42 000 пунктов.

Но хорошие новости приходят не только из Японии. Все основные мировые индексы окрашены в зеленый цвет. Позитивно проходит торговля в Азии, где средний рост (за исключением Японии) составляет 0,3-0,5%. Также умеренно-оптимистично открылись торги в Европе, где основные индексы прибавляют по 0,2-0,3%. Ну и котировки американских фьючерсов также стараются не отставать от общего тренда и находятся в зеленой зоне, прибавляя вплоть до 0,2% к закрытию пятницы.

Однако стоит понимать, что главные события этой недели еще впереди. И их будет немало – как с макроэкономической, так и с геополитической точек зрения. Но стоит отметить, что сезон корпоративной отчетности фактически подошел к концу, и на этой неделе единственной более-менее значимой компанией, чья отчетность может повлиять на настроение участников рынка, является Cisco Systems (CSCO). Отчет этой интересной компании будет опубликован в среду сразу после завершения основной торговой сессии.

Но на Cisco свет клином не сошелся. И, пожалуй, главные события на этой неделе будут связаны с выходом данных по потребительской инфляции, которые будут опубликованы во вторник, 12 августа (индекс CPI), и в четверг, 14 августа (индекс PPI). От них будет зависеть не только настроение участников рынка, но и готовность ФРС снизить ставку уже на ближайшем заседании FOMC в сентябре.

Кроме того, нельзя забывать и о тарифах. Казалось бы, можно успокоиться, так как основная волна введения новых пошлин уже прошла. Однако самые важные из них все еще находятся в подвешенном состоянии. Здесь стоит помнить, что 12 августа истекает срок действия тарифного перемирия между США и Китаем, которое до сих пор сдерживало эскалацию напряжения между двумя странами. Участники рынка очень надеются, что оно будет продлено. Но пока сохраняется неопределенность в отношении результата американо-китайских переговоров, и это связано, в том числе, с тем, что возможный торговый конфликт между двумя крупнейшими экономиками мира, вероятно, приведет к глобальным последствиям.

Вот такая нас ожидает непростая неделя. Событий действительно много, и есть ключевые моменты, которые могут резко изменить настроение участников рынка. Однако пока оптимизм среди инвесторов сохраняется, и, если все пойдет по плану (а шансы на это есть!), то рынки продолжат свой рост, и мы еще не раз увидим новые исторические максимумы.