Итоги торгов за 7 марта 2025 года

Прошедшая неделя не внесла ясности в текущую ситуацию и оставила после себя много открытых вопросов. Естественно, в таких условиях рассчитывать хоть на какой-то рост было бы глупо. В результате мы наблюдали чередование периодов достаточно мощных распродаж с относительно слабыми отскоками. Непоследовательность президента Трампа в тарифной политике (то вводил пошлины, то приостанавливал их действие) внесла сумятицу в настроения инвесторов, перевесив все позитивные факторы, которые время от времени появлялись на рынке.

Дошло до того, что даже Председатель ФРС США Джером Пауэлл был вынужден выйти «на поле боя», стараясь успокоить инвесторов. И попытка была засчитана – после его заверений, что «все под контролем», рынок действительно немного подрос. Однако глобально это не изменило общей картины. Потери американского рынка по итогам недели оказались весьма значительными: Dow Jones (DJIA-30) снизился на 2,37%, NASDAQ Composite – на 3,45%, а S&P500, – на 3,1%.

Кроме общих потерь, вдумчивых инвесторов начинает напрягать и техническая картина, складывающаяся на рынке. Все индексы стали подходить к своим 200-дневным скользящим средним. При этом, если индексы DJIA-30 и S&P500 все еще держатся чуть выше этого психологически важного уровня поддержки, то NASDAQ уже пробил его и находится ниже. И все это, кстати, проходит на повышенных оборотах торгов, что также является негативным сигналом для инвесторов.

Отраслевой анализ тоже не внушает особого оптимизма. 9 из 11 секторов завершили прошедшую неделю в минусе. Лишь сырьевой сектор смог хоть как-то оторвался от нулевой отметки, прибавив в среднем 0,69% за неделю. Лучше других чувствовали себя золотодобывающие компании, чьи акции пользовались повышенным спросом на фоне роста цен на золото. Так, бумаги лидера сегмента — канадской Barrick Gold (GOLD) — подорожали более чем на 4%, а акции американской Newmont Corp. (NEM) выросли почти на 2,5%. Это произошло на фоне удорожания самого золота на 1,74% за тот же период. Кстати, обе компании представлены на ITS.

К сожалению, сырьевой сектор оказался единственным, кто продемонстрировал хоть какой-то рост по итогам недели. Сектор медицины и здравоохранения завершил неделю чисто символическим ростом (+0,02%), в то время как все остальные ушли в минус. А некоторые сектора – финансовый, циклических товаров и услуг, технологический – в очень даже большой минус. Потери в первых двух превысили за неделю 4%, да и технологический не сильно от них отстал, снизившись почти на 3,5% (-3,48%).

Казалось бы, ситуация в индексах семейства ITS должна была полностью повторить динамику американского рынка, учитывая значительное влияние США на мировые финансы. Однако по итогам недели результаты оказались несколько иными. Индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) действительно следовал за ведущими американскими индексами, потеряв 3,25%. Однако индекс глобального рынка ITS World (ITSW) показал куда более устойчивую динамику, снизившись всего на 0,22%.

Относительно хорошему результату ITSW способствовало его широкая географическая диверсификация: в отличие от индексов, ориентированных преимущественно на США, ITSW включает в себя не только американские компании, но и европейские и азиатские. Именно бумаги последних стали основными драйверами роста, что помогло индексу удержаться на плаву. Причем «главными действующими лицами» были прежде всего акции ведущих китайских технологических компаний.

Об этом говорит и рост ведущих китайских индексов. Но если широкий индекс китайского рынка Shanghai Composite вырос за неделю на 1,56%, то вот гонконгский индекс Hang Seng, в котором велика доля китайских «бигтехов», улетел в космос и прибавил целых 5,62%! Это, конечно же, помогло индексу глобального рынка ITSW минимизировать потери и фактически «остаться при своих» на фоне большой американской распродажи. При этом максимальную поддержку индексу ITSW оказали такие китайские гиганты, как Alibaba (BABA), подорожавшая за неделю более чем на 6%, и великолепная Baidu (BIDU), прибавившая к своей немалой капитализации еще почти 10%.