Итоги торгов за 12 февраля 2025 года

Все идет по плану. Казалось бы, это здорово. Но вот беда – план этот, к сожалению, никому не известен. Во вторник аналитики ожидали, что будет спокойствие и благодать. Так оно и случилось. В среду все были готовы к росту волатильности и накалу страстей. И это тоже случилось. Но вот только повод для этого был весьма неожиданным. Как говорится, беда пришла откуда не ждали, а именно: со стороны макроэкономических данных по потребительской инфляции.

Аналитики ожидали, что инфляция в январе будет затухать, и в месячном выражении ее темпы снизятся с 0,4% до 0,3%. Но вышло с точностью до наоборот, и темпы инфляции не только не снизились, но даже повысились до 0,5%. При этом годовая инфляция выросла с 2,9% до 3%. Еще большие темпы годовой инфляции были зафиксированы в базовом индексе (Core CPI), то есть без учета цен на продовольствие и энергию, которые поднялись до 3,3%. Короче, ужас-ужас! Именно так восприняли эти данные участники рынка.

И если до выхода макроданных индексы держались вблизи нулевых отметок, то после их публикации они тут же камнем рухнули вниз, и открытие основной торговой сессии прошло с потерей более 1% относительно закрытия предыдущего дня. И здесь некоторым могло показаться, что ВСЁ… ПРИЕХАЛИ. Куда уж хуже? Теперь ФРС ставку точно не снизит, да и Трамп разгонит инфляцию, запустив новую фазу торговых войн, и тогда прощай рост на фондовом рынке и неубиваемая прибыль от всего и вся!

Однако такие черные мысли в головах инвесторов витали недолго, и хватило буквально нескольких часов, чтобы забыть их, как страшный сон, и вновь начать покупать подешевевшие бумаги. Рынок медленно, но верно стал удивительным образом без особого повода восстанавливаться, а индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite к концу торгов даже сумел выбраться хоть и в небольшой, но плюс (+0,03%). Двое его старших коллег, индекс Dow Jones (DJIA-30) и основной бенчмарк американского рынка индекс S&P500, этого сделать не смогли и закрылись в небольшом минусе, потеряв по итогам дня 0,5% и 0,27% соответственно.

Но то, что не смогли сделать американские индексы, сделали индексы семейства ITS. И индекс глобального рынка ITS World (ITSW), и индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) завершили день на отметках выше нуля, прибавив 0,19% и 0,07% соответственно. Причем индекс ITSW, как и накануне, смог вновь обновить свой исторический максимум – и абсолютный, и по закрытию рынка. Помогли ему в этом прежде всего родные акции казахстанского богатыря, компании Kaspi.kz (KSPI, +7,47%), оказавшиеся лучшими в составе индекса ITSW по итогам дня и подорожавшие более чем на 7%. А вот уже после KSPI стройными рядами шли акции китайских технологических гигантов, которые в среду пользовались повышенным спросом у инвесторов всего мира и внесли существенный вклад в поддержку индекса глобального рынка ITSW.

Главными лузерами дня в индексе ITSW стали акции компаний, работающих в нефтегазовом секторе. Этот сектор вообще оказался худшим в составе индекса S&P500, и потери здесь составили в среднем 2,1%. А вот в индексе ITSW худшими были акции нефтяного гиганта Exxon Mobil (XOM, -3,87%), которые на фоне страхов инвесторов перед разворачивающейся у нас на глазах пропастью новых торговых войн и возможным сокращением спроса на нефть потеряли почти 4% своей стоимости. Что же касается индекса исламских бумаг ITSS, то здесь в лидерах были акции Tesla (TSLA, +2,44%) и AstraZeneca (AZN, +2,34%). В акциях первой мы наблюдали отскок после сильного падения накануне (более чем на 6%), но вот будет ли продолжение этого роста пока совершенно непонятно.

Зато в акциях британского фармацевтического гиганта AstraZeneca рост, судя по всему, только начинается. Инвесторов буквально восхитила квартальная отчетность компании, вышедшая еще на прошлой неделе. Надо отметить, что результаты деятельности AstraZeneca за квартал значительно отличались от оценок аналитиков. Эксперты, следившие за деятельностью компании, ожидали, что она покажет более низкую выручку (14,15 миллиарда долларов) и гораздо более низкую скорректированную чистую прибыль в размере 1,06 доллара на акцию.

Вообще, надо отметить, что отличительной особенностью AstraZeneca является тот факт, что наибольший вклад в прибыль вносят продажи ее собственных лекарств, линейка которых очень широка. За отчетный период компания особенно преуспела в области онкологии, а также в сфере респираторных заболеваний и иммунологии, где продажи лекарственных препаратов выросли на 24% и 25% в годовом исчислении соответственно. Показатели продаж препаратов для лечения сердечно-сосудистой системы, почек и обмена веществ (CVRM) выросли на 20%.

AZN отличает устойчивый рост в большинстве категорий лекарств, а также высокие показатели эффективности. Поэтому вполне понятен оптимизм со стороны многих аналитиков по поводу перспектив развития этой компании в ближайшем будущем.

Подводя итоги среды, нужно отметить, что инвесторы пока явно не желают замечать негатива и готовы продолжать удерживать позиции и покупать новые акции. Рынок стал абсолютно тефлоновым – к нему ничего не прилипает. Это и хорошо, и плохо. Хорошо, поскольку пока нет никаких признаков особого беспокойства и желания начать распродажу. Но, с другой стороны, плохо, так как если негатив будет продолжать поступать на рынок, то в какой-то момент может произойти «прорыв плотины», и он просто обрушится, сметая все на своем пути. И все же очень хочется обойтись без последнего.