Сезон отчетности – ключ на старт

Прошедшая неделя оставила неоднозначное впечатление. С одной стороны, индексы вновь установили исторические максимумы (за исключением Dow Jones) и вышли на рекордные уровни. С другой, с новой силой разгорелась волна тарифных войн, все больше тревожащая инвесторов. Естественно, участники рынка опасаются последствий и все чаще говорят о перегретости и новом пузыре. А это, в свою очередь, означает, что пора готовиться к коррекции и задуматься о продажах. Но действительно ли стоит это делать – большой вопрос.

Рынок остается сильным, и в преддверии стартующего 15 июля нового сезона корпоративной отчетности текущие цены при хороших бизнес-показателях могут показаться вполне привлекательными для некоторых инвесторов. Так что, пусть рынок и выглядит немного перекупленным, но это явно не повод начинать продажи.

В целом, с технической точки зрения ситуация на рынке даже немного стабилизировалась. Темпы роста замедлились, а по итогам недели и вовсе может показаться, что началась коррекция (хотя это не так!). Тем не менее, на фоне новых тарифных инициатив президента Дональда Трампа все ведущие американские индексы завершили неделю с небольшим снижением и минимальными потерями.

Больше всего потерял индекс голубых фишек Dow Jones (DJIA-30) — чуть более 1% (-1,02%). Потери основного бенчмарка американского рынка, индекса S&P500, оказались невелики – всего 0,31% за неделю. А индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite и вообще потерял символические 0,08%.

Аналогичную картину можно было наблюдать и в индексах семейства ITS: индекс глобальных компаний ITS World (ITSW) потерял 0,61%, а индекс исламских бумаг ITS Shariah (ITSS) снизился всего на 0,14% за неделю. Торговля велась вблизи нулевых отметок.

Такой же около нулевой тренд наблюдался и в отраслевом разрезе: 4 из 11 экономических секторов завершили неделю в плюсе, а 7 – в минусе. Причем как рост, так и снижение едва превышали 1%. Лучше всего чувствовали себя акции нефтегазовых компаний – в среднем они прибавили 1,63%. Толчок к повышенному спросу на этот сектор дал рост цен на черное золото, которое подорожало за неделю на 3%.

В отстающих оказались акции циклических компаний – средние потери по сектору составили -1,77%. И это лишь усредненный показатель, а «жару» в секторе добавила Tesla (TSLA): ее бумаги сначала резко упали на фоне очередной ссоры между Трампом и Маском, а затем всю неделю пытались выкарабкаться из ямы – но до конца это так и не удалось. Впрочем, ничего удивительного в происходящем с акциями Tesla нет.

А вот кто действительно порадовал инвесторов на прошедшей неделе, так это знаменитая авиакомпания Delta Air Lines (DAL), которая одной из первых из крупных компаний блестяще отчиталась по итогам второго квартала 2025 года, и котировки взлетели более чем на 10%. После такой впечатляющей отчетности инвесторы теперь с нетерпением ждут аналогичных цифр и от других ведущих авиаперевозчиков.

Подводя итоги недели, можно сказать, что, несмотря на все старания президента Дональда Трампа испортить настроение инвесторам, сделать этого ему не удается. Рынок твердо стоит на ногах и по-прежнему уверенно смотрит вверх.

                                                                                                                 

 

Ожидания рынка 14 июля

Середина лета, но участникам рынка не до отдыха. Текущая неделя обещает быть бурной и напряженной – причем со всех сторон. И с точки зрения важных макроэкономических данных, и со стороны корпоративных новостей, и, наконец, – а это может быть самым главным и уж точно самым непредсказуемым – со стороны геополитики, а именно со стороны президента Дональда Трампа (ну куда же без него!) и его новых-старых тарифных инициатив.

Итак, что же нас ждет на этой неделе? Во-первых, конечно же, новая порция макроэкономических данных. Начиная со вторника, будут выходить показатели по потребительской инфляции: во вторник – индекс CPI, в среду — индекс PPI, и, наконец, в четверг – данные по розничным продажам. Все это – важнейшие индикаторы, которые могут как улучшить, так и резко испортить настроение инвесторов. Но все же будем надеяться, что последнего не случится.

Во-вторых, на этой неделе будет дан официальный старт новому сезону отчетности. Как всегда, забойщиками выступят крупнейшие банки. Во вторник и среду выйдут отчеты практически всего банковского «крупняка» – от JPM и WFC до C, BAC, GS, MS и ряда других игроков помельче. А если добавить сюда еще и отчетность крупнейшей в мире управляющей компании BlackRock (BLK) и крупнейшего американского брокера Charles Schwab Corp (SCHW), то становится ясно: к концу недели мы получим цельную картину состояния бизнеса на финансовом рынке.

Но и это еще не все. Помимо финансового сектора, который, безусловно, сам по себе интересен, но все же не является определяющим в текущих экономических условиях, есть и другие компании, чья отчетность представляет не меньший, а может быть, даже больший интерес, чем отчеты банков. И к этой категории конечно же надо отнести отчетность от компании первой величины, на которую будут ориентироваться инвесторы, – это Netflix (NFLX). Ее результаты выйдут в четверг после закрытия торгов и, без сомнения, зададут тон настроениям участников рынка в преддверии отчетности ведущих технологических гигантов.

Важность отчетности этой недели высока – и, конечно же, за событиями стоит следить особенно внимательно именно с этой точки зрения.

Ну а про Дональда Трампа и говорить нечего – он продолжает будоражить умы инвесторов. В понедельник с утра мировая торговля вновь оказалась в центре внимания после того, как президент США на выходных объявил о введении 30-процентных тарифов на импорт из Мексики и Европейского союза. Это заявление последовало за новостями прошлой недели о введении аналогичных пошлин в отношении Японии, Южной Кореи, Канады и Бразилии, а также о 50-процентной пошлине на весь импорт меди.

Тарифы Трампа вступят в силу с 1 августа, оставляя странам-мишеням менее трех недель на достижение торгового соглашения с Вашингтоном – после того как крайний срок был перенесен с 9 июля.

Естественно, все это будет держать рынки в напряжении и сильно нервировать инвесторов. Однако, как мы видим, это не мешает им продолжать покупки и толкать индексы все выше и выше. А значит, заряд оптимизма по-прежнему велик – и теперь главное, чтобы корпоративная отчетность оправдала позитивные ожидания большинства участников рынка.