Новые рекорды нового года

Новый год стартовал без особой раскачки, и рынок, сбросив с себя оковы года старого, вновь устремился вверх. И если в первые дни нового года еще чувствовался «новогодний отходняк», и рынок даже пробовал немного скорректироваться, то потом оптимизм и надежды на скорый старт нового сезона отчетности взяли свое и котировки полетели вверх. В итоге к концу первой декады все ведущие американские индексы или переписали свои исторические максимумы, как это сделали индексы Dow Jones (DJIA-30) и S&P500, или же находятся вблизи них (индекс NASDAQ Composite). При этом лучше всех чувствовал себя старина Dow, который сумел подрасти, начиная с Нового года, на целых 3 процента.

Здесь надо отметить, что хорошо стартовала в Новом году не только Америка. Остальные международные рынки также чувствуют себя по итогам первых торговых дней года очень даже неплохо. Это нашло свое отражение и в росте индекса глобальных компаний ITS World (ITSW), который также как и его американские коллеги, начал год с покорения новых исторических высот и достиг отметки в 1560,1 пункта, прибавив с 1 января +1.87%.

А вот индекс исламских бумаг ITS Shariah хоть и прибавил за это же время, но чисто символически – всего +0,14%. Причиной столь небольшого роста стал тот факт, что спрос в первые дни нового года сместился с акций технологических компаний (а в индексе ITSS именно они являются основой) прежде всего на акции сырьевых и промышленных компаний. Особенно хороши были сырьевые компании, которые только в среднем выросли за первую декаду почти на 6 процентов. Правда надо отметить, что весь этот рост обеспечен в основном сильным спросом на акции компаний, добывающих драгоценные металлы (прежде всего, Newmont Corp) и медь (Freeport-McMoRan Inc).

Что же касается технологических компаний, то хороший спрос здесь сохранялся лишь на акции компаний, связанных с разработкой и производством чипов (Intel (INTC), Micron Technology (MU) и Microchip Technology (MCHP)), а также производством оборудования для полупроводниковой промышленности Lam Research Corp (LRCX).

Ведя разговор о технологических компаниях, безусловно, нельзя пройти мимо главного героя 2025 года – компании Sandisk (SNDK). Акции этой компании были безоговорочно лучшими в индексе S&P500 по итогам 2025 года, прибавив за этот период 577%. Как показали первые дни нового года, спрос на эти акции не собирается снижаться, и за последнюю неделю они прибавили еще 54%! Это просто фантастика!

Внятного объяснения, почему это происходит на рынке, нет, и здесь можно лишь сослаться на мнение генерального директора Nvidia (NVDA) Дженсена Хуанга, который сказал, что «сегодня поставки данных на базе ИИ далеко не удовлетворяют спрос, и это подтверждает главный фактор признательности SanDisk: быть поставщиком на рынке с ненасытным спросом».

Что ж, как видим, год на фондовом рынке стартовал с позитива. О перекупленности рынка, о которой очень много говорили в декабре, уже все и забыли. Так что можно надеяться, что если новый сезон корпоративной отчетности стартует успешно, то можно будет ожидать и нового роста рынка в целом и, естественно, обновления индексами своих исторических максимумов.

 

 

Ожидания рынка 12 января

Текущая неделя будет очень важной для определения дальнейших перспектив рынка. Причем важной она будет со всех сторон – и с точки зрения выхода макроэкономических данных, и со стороны выхода свежей корпоративной отчетности.

Макроэкономические данные будут важны как никогда. Наконец-то после шатдауна данные по инфляции появятся на свет вовремя и без задержек. Во вторник будут опубликованы данные по потребительской инфляции (индекс CPI), а в среду – данные по динамике розничных продаж по потребительской инфляции с точки зрения производителей (индекс PPI). Все это вместе даст нам картину предпраздничного состояния американской экономики и, естественно, будет спроецировано на прогнозы по дальнейшим темпам снижения ставки. Это было бы, безусловно, главное событие недели, если бы не старт нового сезона корпоративной отчетности.

Начиная со вторника, стартуют публикации отчетности крупнейших банков, которые будут идти непрерывным потоком до конца текущей недели. Прогноз позитивный, но… как известно, банковская отчетность – вещь коварная и может преподнести много сюрпризов как приятных, так и не очень. Но все же верится в лучшее. Действительно, если все пройдет гладко, то у нас есть все шансы увидеть на этой неделе историческое событие, когда индекс S&P500 достигнет отметки в 7 000 пунктов, а индекс голубых фишек Dow Jones перевалит через отметку в 50 000 пунктов.

Для этого нужно еще будет преодолеть, кроме всего прочего, и политический негатив, который появился после прошедших выходных. Трамп не был бы Трампом, если бы не подложил очередную «свинью» фондовому рынку. В понедельник с утра всех инвесторов серьезно взволновала новость о том, что Министерство юстиции США начало уголовное расследование в отношении председателя ФРС Пауэлла в связи с его показаниями в Конгрессе прошлым летом по поводу проекта реконструкции здания ФРС. Участники рынка очень нервно отреагировали на это известие и котировки фьючерсов на основные американские индексы тут же пошли вниз, теряя вплоть до 1% к пятничному закрытию. В ответ на эту новость Пауэлл сказал, что «речь идет о том, сможет ли ФРС и дальше устанавливать процентные ставки на основе доказательств и экономических условий, или же денежно-кредитная политика будет определяться политическим давлением или запугиванием». Всем понятно сейчас, что такой шаг может иметь долгосрочные последствия для автономии ФРС. Поэтому, как поведут себя инвесторы сегодня на фоне такой новости, пока не совсем ясно.

Все же думается, что позитивные настроения в настоящий момент остаются сильными, и о каком-либо развороте рынка речь пока не идет.