Итоги торгов за 24 февраля 2025 года

Неопределенность и беспокойство инвесторов по поводу тарифов, инфляции, а также больших расходов на ИИ все усиливаются. Об этом свидетельствуют и итоги прошедшего понедельника. После распродаж, устроенных участниками рынка в четверг и особенно в пятницу, многим казалось, что должна наступить хоть какая-то передышка и поэтому в понедельник будет взята определенная пауза. Более того, некоторые аналитики начали вспоминать про такую суперуспешную стратегию последнего десятилетия, как Buy the dip (Выкупай провалы), и первая половина дня прошла именно в русле возможного небольшого отскока после распродажи.

В понедельник утром фьючерсы на основные американские индексы демонстрировали небольшой рост, и этого запаса умеренного оптимизма оказалось достаточно, чтобы основная торговая сессия также открылась в плюсе. Однако быкам сил хватило ненадолго, и они быстро начали сдавать свои позиции. Индексы вновь стали уходить под воду, теряя вплоть до 1%, как индекс NASDAQ Composite.

Почему за ориентир берется NASDAQ? Все просто: основные продажи пришлись на акции ведущих технологических компаний, и в первую очередь на бумаги потенциального героя этой недели – чипмейкера NVidia (NVDA, -3,09%), чью отчетность с нетерпением ждут инвесторы по всему миру. В итоге именно акции NVDA задали тренд на новый виток распродажи и потянули весь рынок за собой вниз. Однако, к счастью, быки все же пока имеют силы для сопротивления, и большой распродажи не предвидится.

Хотя под конец торгов спекулянтам все же удалось уронить рынок, и финальный гонг все ведущие индексы встретили на минимумах дня. Правда, индекс Dow Jones (DJIA-30) все же умудрился закрыться в небольшом плюсе (+0,08%), во многом благодаря акциям Nike (NKE, +4,94%), подорожавшим за день почти на 5% после того, как инвестиционная компания Jefferies повысила их target price до 115 долларов за штуку, что на 46% выше текущей цены.

У младших товарищей старины Dow дела обстояли куда хуже. Индекс широкого рынка S&P500 потерял за день 0,5%, а индекс NASDAQ Composite просел более чем на 1% (-1,21%). Все-таки распродажа в акциях чиповых компаний во главе с NVDA, а также в бумагах целого ряда других технологических гигантов, связанных с проектами в области ИИ, таких как Palantir Technologies (PLTR, -10,93%), сделала свое черное дело.

Естественно, в таких условиях распродажа не обошла и индексы семейства ITS. Индекс глобального рынка ITS World (ITSW) потерял при этом 1,08%, а индекс исламских бумаг ITS Shariah чуть меньше – 0,81%.

Хочется отметить, что потери ITSW были вызваны не только значительным снижением котировок акций американских чиповых и полупроводниковых компаний, но и начавшейся распродажей акций ведущих технологических компаний на китайском рынке. Здесь лидером со знаком минус вполне ожидаемо стала компания Alibaba (BABA, -10,23%).

Еще накануне, в обзоре за 24 февраля, мы отмечали, что стремительный рост котировок ее акций, который наблюдался в последние недели, скорее всего, подошел к концу, так как бумаги выглядели сильно перекупленными. Как видим, ждать коррекции долго не пришлось. Прошедший понедельник стал для акций Alibaba худшим днем за последние 3 года. Компания потеряла более 10% своей стоимости, и это, вероятно, еще не последние ее потери.

Однако все выглядело не так беспросветно, и «китайцы» индексу ITSW не указ. Благодаря хорошей географической диверсификации портфеля убытки по китайским акциям были во многом компенсированы прибылью, полученной от роста акций таких интереснейших компаний, как Berkshire Hathaway (BRK.B, +4,11%) Уоррена Баффета, ведущего страховщика недвижимости из Швейцарии Chubb Limited (CB, +2,32%), а также новичка в портфеле ITSW – израильской компании Wix.com Ltd (WIX, +2,12%), предоставляющей собой высокотехнологичную платформу для создания сайтов.

Что касается индекса исламских бумаг ITSS, то здесь сложилась очень интересная картина. Понятно, что в числе аутсайдеров были все те же акции чиповых компаний, во главе с NVDA и AVGO, занявшие «почетные» места в пятерке худших бумаг дня в индексе ITSS. Зато на противоположном полюсе оказались акции медицинских компаний, которые продолжают радовать инвесторов. В первой десятке лучших бумаг сразу пять представителей медицинского сектора, а лидер среди них — компания Merck & Company (MRK, +1,98%), акции которой растут уже пятый день подряд.

И все же приходится констатировать, что ситуация на рынке ухудшается. Медленно, но верно рынок начинает разворачиваться вниз. Пока это снижение проходит в рамках чисто технической коррекции, однако реперной точкой, которая определит дальнейшее направление движения, будет, скорее всего, среда – день публикации квартальной отчетности Nvidia. Так что, ждем-с…